Publicado sob a direção editorial de Daryl Guppy. Conteúdo australiano Daryl Guppy Este excerto copyright 1999. Este livro está à venda apenas na Austrália. Um formulário de pedido segue no final da amostra do capítulo. Todos os livros encomendados neste site serão assinados pessoalmente com uma nota do autor. (Para imprimir facilmente o capítulo da amostra, basta SELECIONAR TODA A CÓPIA do menu FILE no seu Navegador da Internet e, em seguida, PASTE a seleção em qualquer pacote de processamento de texto, como o Works ou o Word.) Opções australianas Introdução pelo Editor da Série - Daryl Guppy (selecionado Extrair apenas) Daryl Guppy 999 Compradores de esperança, ou vendedores de esperança O mercado de opções tem uma estatística terrível - 85 de opções expiram do dinheiro - essencialmente sem valor. Os compradores de esperança perdem dinheiro. Essas estatísticas devem aterrorizar a maioria dos comerciantes de opções de aspirantes. O mercado de opções é um jogo de soma zero que significa simplesmente que o que eu ganho você deve perder. Esta não é uma introdução às opções. Assume que você está familiarizado com o mercado de opções, embora seja fornecido um glossário abrangente. Este é um livro sobre táticas de nozes e parafusos, sobre gerenciamento de riscos e formas lucrativas para negociar opções. Opções de negociação é um mundo cheio de muitas oportunidades de nicho envolvendo mais do que apenas a compra e venda de opções listadas. Os escritores e traders Eng compraram juntos neste livro consideram em detalhes muitas dessas estratégias de nicho de torres verticais espalhando estrangulamentos sobrepostos. Estes nem sempre são complexos. Algumas, como as escritas cobertas, são uma maneira de baixo risco para fazer lucros estáveis, se não esmáticos. Muitas estratégias de opções exigem que o comerciante aproveite a visão do mercado. Eles acreditam que o mercado está subindo, ou para baixo, e as opções são negociadas como uma forma de capitalizar essa crença. As habilidades de gráficos e análise técnica são uma parte essencial da abordagem do mercado de opções de mercado. Como muitos dos escritores sugerem, este é um mercado onde os fundamentos da equidade tradicional desempenham um papel muito pequeno. O mais conservador dessas estratégias de venda de opções é a escrita coberta. É recomendado como uma estratégia introdutória por muitos consultores de clientes de opções experientes. Use isso, e você está vendendo esperança para compradores ansiosos de opções de chamadas. Ao oferecer uma opção de compra à venda - escrevendo uma opção - que é fora do dinheiro, você oferece a oportunidade para outros especular sobre o valor futuro das ações e, em particular, do estoque que você possui. Poucos corretores são especializados nisso e vale a pena tomar o tempo para entender o processo para que você esteja em melhor posição para identificar os corretores que também sabem do que estão falando. A idéia-chave é apenas vender seus títulos pelo preço que você teria vendido para eles, em qualquer caso. A estratégia de gravação coberta oferece uma oportunidade adicional para coletar um fluxo de renda estável do estoque, enquanto espera que seu preço de venda seja atingido. É uma maneira importante de gerar renda adicional do estoque. Embora cada escrito coberto retorna apenas uma pequena quantidade de dinheiro, isso aumenta em doze meses. Esta estratégia gera retornos estáveis, mas não espetaculares. O uso desta estratégia marca uma mudança na compreensão do risco e da forma como o gerenciamento do dinheiro é usado para derivar a renda dos ativos inativos. No Capítulo 1, Bonwell explica claramente esse processo, identificando o risco e mostrando como é minimizado. Opções de negociação é um jogo de habilidade e experiência e Jerry Kopf fornece uma variedade de seleções tiradas de sua newsletter, OEX Blue Page. Nenhuma estratégia se encaixa em todos os mercados, mas a Kopf sugere que os temporizadores de mercado não funcionam particularmente bem com o comércio de opções. Eles tomam decisões subjetivas baseadas em notícias, opiniões e sentimentos. Os comerciantes no mercado de ações podem dar certo para estarem certos e entrar muito cedo. Os comerciantes de opções não têm a vantagem do tempo. A Kopf acredita que os comerciantes de opções bem sucedidas são jogadores de relacionamento que tomam decisões objetivas com base em conhecer as relações matemáticas precisas entre opções e seu instrumento de caixa subjacente. Isso também abrange uma melhor compreensão do impacto da volatilidade. David Caplan continua este smorgasbord de titbits de informações de troca de opções no Capítulo 4. Talvez o mais útil é que ele explica as falhas de cada uma das estratégias de opções discutidas. Muitas vezes, os autores sugerem que uma estratégia de opções não tem risco ou risco limitado. Isso é bastante correto se as condições teóricas permanecem intactas, mas essa maior ênfase nos aspectos de risco limitado das compras de opções é exposta quando os mercados não estão em conformidade com as condições teóricas. Reconhecer essas mudanças, e saber quando tomar as medidas apropriadas, é uma chave para a sobrevivência. Muitas vezes, os resultados esperados não são os resultados reais, e na confusão, os lucros são destruídos e as perdas aumentam. Os computadores avaliam resultados e números cruéis, mas o comerciante deve tomar a decisão. O Caplan fornece tabelas de referência úteis para estratégias no final do livro. Estes foram modificados para os mercados de opções australianos com assistência da Wil Evans. Os detalhes dos mercados australianos de futuros e opções foram fornecidos por Guy Bower e Jeff Worboys de P. G. Moloney and Associates, corretores de futuros. Em última análise, os comerciantes fazem as decisões de compra e venda e apenas como esta decisão é desviada e distorcida por nossos próprios fracassos de julgamento e preconceitos é explorada mais plenamente no Capítulo 5 por Van Tharp. Muitas estratégias de opções existem apenas no contexto do mercado de opções. As várias opções que vendem combinações são exemplos disso. Mas as opções também são freqüentemente usadas para alavancar uma visão específica do mercado. Isso envolve a análise do gráfico básico do instrumento subjacente, ou do pai, e, em seguida, voltei para o mercado de opções para alavancar a oportunidade de negociação. No capítulo 6, a Gfeller leva o leitor através desta análise básica do gráfico de barras e da forma como é alavancada no mercado de futuros e no mercado de opções. O ponto de partida é um plano de negociação claramente definido com regras. Ele argumenta que as opções de venda efetivamente limitam o potencial de lucro. Ele vê as opções de compra como uma forma de aumentar o potencial de lucro, mas apenas se o comerciante sabe exatamente o que ele está tentando alcançar. Esta é a guerra de guerrilha, com greves curtas e acentuadas - acerte e corre o comércio. O horizonte de curto prazo é necessário por causa do impacto da queda do tempo em todas as posições de opções. Embora o capítulo 8 de Jim Yates se chame Stock Market Hi-Lo Poker, o título esconde uma discussão informada sobre o uso de probabilidades e probabilidades para efetivamente negociar opções. O poker Hi-Low cria dois vencedores - a pessoa com a mão mais alta e a mão mais baixa. Isto é diretamente comparável a um resultado de alta e baixa depois de uma entrada comercial. Enquanto um jogo de poker começa com um número conhecido de cartas, o jogo de troca de opções começa com um preço conhecido, ou mais efetivamente, uma tendência conhecida. Yates mostra como trocar opções em vez de usar as opções premium como uma ferramenta especulativa. Sua análise baseia-se na distribuição normal de aumentos de preços e quedas que se assemelham a uma curva de sino. Esta é a distribuição da volatilidade. Ele acredita que a regressão para a análise média fornece os melhores pontos de entrada e saída. Seu objetivo é negociar de alta probabilidade que desvanece a tendência de volatilidade. O YAT examina mais de perto a matemática da negociação de opções e discute como a opção comerciante pode construir uma tabela de probabilidades. De longe, o capítulo mais difícil é o uso de Stradds sobrepostas. Aqui Dufield fornece uma explicação clara de straddle, e 3 opções straddle estratégias. O que é importante é a discussão sobre sobreposições de estradas. Ele explica claramente o processo de legging em uma estratégia de straddle, usando uma série de três posições de opções abertas como um hedge contra uma possível reversão da direção do mercado. Em particular, ele sugere isso e as estratégias associadas são muito aplicáveis aos mercados superaquecidos porque permitem que o comerciante participe da última ascensão de um mercado de touro com um mínimo de risco. As opções são amplamente consideradas como uma forma de controlar o risco porque, ao contrário dos futuros, o risco é limitado ao valor pago pelo prêmio. Os futuros expõem os comerciantes a riscos ilimitados e a altos custos de margem. Além disso, as séries de opções são estruturadas para que os níveis de greve ou exercício permitam ao comerciante criar estratégias que não estejam disponíveis com futuros. Para os comerciantes de spread interessados em lucrar com a diferença absoluta de preços entre dois contratos de futuros para o mesmo mercado ou entre duas commodities relacionadas, as opções oferecem estratégias de negociação adicionais. A Frost considera estes em detalhes práticos no Capítulo 10. Ele examina sete possíveis resultados de mercado para cada um dos seus três exemplos espalhados. Ele compara os resultados com o uso de um spread de futuros e da utilização de uma distribuição de opções. Trata-se de negociação prática detalhada e, embora não seja além da capacidade de comerciantes privados, requer uma experiência considerável. A negociação de programas é restrita a jogadores de mercado muito grandes e, geralmente, não cai nos regulamentos sobre valores mobiliários. Do nosso ponto de vista como comerciantes privados, é útil saber o que é, como ele se desenvolveu, como funciona e os impactos potenciais em nosso mercado. O impacto dos dias triplos de bruxa nos Estados Unidos tem um impacto no preço de expiração das opções na Austrália. Estes dias ocorrem na terceira sexta-feira de março, junho, setembro e dezembro. Muitas vezes, há uma volatilidade extraordinária, já que o mercado de ações dos EUA, as opções de índice e os futuros contratos de índice expiram no mesmo dia. A explicação de Jon Najarians sobre o comércio de programas é clara e recomenda a leitura de fundo. Estratégias de negociação de opções mais complexas foram descritas como um jogo de xadrez 3-D. As dimensões são preço, tempo e volatilidade. Negociar as diferenças entre volatilidade implícita e volatilidade estatística é a terceira etapa das estratégias de negociação de opções. A volatilidade estatística mede o quão volátil o comportamento dos preços do ativo subjacente foi superior aos dias anteriores, ou semanas, ou meses. Isso às vezes é referido como volatilidade histórica. As estratégias discutidas por Yates são projetadas para desaparecer os extremos da volatilidade na expectativa de que a volatilidade retornará à normalidade. Ele discute cinco maneiras diferentes de tirar proveito da volatilidade. O comércio de opções não é para todos. É um mercado complexo e sofisticado e os perigos muito reais são disfarçados pelos retornos impressionantes acumulados por alguns em detrimento de muitos. Seu objetivo é evitar manter uma das 85 posições perdedoras. Este livro apresenta muitas estratégias projetadas para levá-lo entre os 15 de posições vencedoras. Obras: Estratégias de negociação que funcionam enviadas de Ventura, CA, EUA, ilustradas com estatísticas. Good Clean Cond. Em Sim bom casaco. Guia de referência do mercado de ações. Negociação de dinheiro com lucro. Quality Hardback: edição de capa dura em muito bom estado, um pouco de desgaste nas bordas, como é normal para a idade do livro e em um bom casaco de pó com algum desgaste de egde e ligeira queima. Em geral, boa cópia legal deste título escasso. Excelente leitura sobre o assunto. Um bom livro para desfrutar e manter a mão para você mesmo, ou seria um GRANDE PRESENTE para o leitor de fãs em sua vida. A leitura é um dos grandes prazeres da vida. Publicado sob a direção editorial de Daryl Guppy. Conteúdo australiano Daryl Guppy Este excerto copyright 1999. Este livro está à venda apenas na Austrália. Um formulário de pedido segue no final da amostra do capítulo. Todos os livros encomendados neste site serão assinados pessoalmente com uma nota do autor. (Para imprimir facilmente o capítulo da amostra, basta SELECIONAR TODA A CÓPIA do menu FILE no seu Navegador da Internet e, em seguida, PASTE a seleção em qualquer pacote de processamento de texto, como o Works ou o Word.) Opções australianas Introdução pelo Editor da Série - Daryl Guppy (selecionado Extrair apenas) Daryl Guppy 999 Compradores de esperança, ou vendedores de esperança O mercado de opções tem uma estatística terrível - 85 de opções expiram do dinheiro - essencialmente sem valor. Os compradores de esperança perdem dinheiro. Essas estatísticas devem aterrorizar a maioria dos comerciantes de opções de aspirantes. O mercado de opções é um jogo de soma zero que significa simplesmente que o que eu ganho você deve perder. Esta não é uma introdução às opções. Assume que você está familiarizado com o mercado de opções, embora seja fornecido um glossário abrangente. Este é um livro sobre táticas de nozes e parafusos, sobre gerenciamento de riscos e formas lucrativas para negociar opções. Opções de negociação é um mundo cheio de muitas oportunidades de nicho envolvendo mais do que apenas a compra e venda de opções listadas. Os escritores e traders Eng compraram juntos neste livro consideram em detalhes muitas dessas estratégias de nicho de torres verticais espalhando estrangulamentos sobrepostos. Estes nem sempre são complexos. Algumas, como as escritas cobertas, são uma maneira de baixo risco para fazer lucros estáveis, se não esmáticos. Muitas estratégias de opções exigem que o comerciante aproveite a visão do mercado. Eles acreditam que o mercado está subindo, ou para baixo, e as opções são negociadas como uma forma de capitalizar essa crença. As habilidades de gráficos e análise técnica são uma parte essencial da abordagem do mercado de opções de mercado. Como muitos dos escritores sugerem, este é um mercado onde os fundamentos da equidade tradicional desempenham um papel muito pequeno. O mais conservador dessas estratégias de venda de opções é a escrita coberta. É recomendado como uma estratégia introdutória por muitos consultores de clientes de opções experientes. Use isso, e você está vendendo esperança para compradores ansiosos de opções de chamadas. Ao oferecer uma opção de compra à venda - escrevendo uma opção - que é fora do dinheiro, você oferece a oportunidade para outros especular sobre o valor futuro das ações e, em particular, do estoque que você possui. Poucos corretores são especializados nisso e vale a pena tomar o tempo para entender o processo para que você esteja em melhor posição para identificar os corretores que também sabem do que estão falando. A idéia-chave é apenas vender seus títulos pelo preço que você teria vendido para eles, em qualquer caso. A estratégia de gravação coberta oferece uma oportunidade adicional para coletar um fluxo de renda estável do estoque, enquanto espera que seu preço de venda seja atingido. É uma maneira importante de gerar renda adicional do estoque. Embora cada escrito coberto retorna apenas uma pequena quantidade de dinheiro, isso aumenta em doze meses. Esta estratégia gera retornos estáveis, mas não espetaculares. O uso desta estratégia marca uma mudança na compreensão do risco e da forma como o gerenciamento do dinheiro é usado para derivar a renda dos ativos inativos. No Capítulo 1, Bonwell explica claramente esse processo, identificando o risco e mostrando como é minimizado. Opções de negociação é um jogo de habilidade e experiência e Jerry Kopf fornece uma variedade de seleções tiradas de sua newsletter, OEX Blue Page. Nenhuma estratégia se encaixa em todos os mercados, mas a Kopf sugere que os temporizadores de mercado não funcionam particularmente bem com o comércio de opções. Eles tomam decisões subjetivas baseadas em notícias, opiniões e sentimentos. Os comerciantes no mercado de ações podem dar certo para estarem certos e entrar muito cedo. Os comerciantes de opções não têm a vantagem do tempo. A Kopf acredita que os comerciantes de opções bem sucedidas são jogadores de relacionamento que tomam decisões objetivas com base em conhecer as relações matemáticas precisas entre opções e seu instrumento de caixa subjacente. Isso também abrange uma melhor compreensão do impacto da volatilidade. David Caplan continua este smorgasbord de titbits de informações de troca de opções no Capítulo 4. Talvez o mais útil é que ele explica as falhas de cada uma das estratégias de opções discutidas. Muitas vezes, os autores sugerem que uma estratégia de opções não tem risco ou risco limitado. Isso é bastante correto se as condições teóricas permanecem intactas, mas essa maior ênfase nos aspectos de risco limitado das compras de opções é exposta quando os mercados não estão em conformidade com as condições teóricas. Reconhecer essas mudanças, e saber quando tomar as medidas apropriadas, é uma chave para a sobrevivência. Muitas vezes, os resultados esperados não são os resultados reais, e na confusão, os lucros são destruídos e as perdas aumentam. Os computadores avaliam resultados e números cruéis, mas o comerciante deve tomar a decisão. O Caplan fornece tabelas de referência úteis para estratégias no final do livro. Estes foram modificados para os mercados de opções australianos com assistência da Wil Evans. Os detalhes dos mercados australianos de futuros e opções foram fornecidos por Guy Bower e Jeff Worboys de P. G. Moloney and Associates, corretores de futuros. Em última análise, os comerciantes fazem as decisões de compra e venda e apenas como esta decisão é desviada e distorcida por nossos próprios fracassos de julgamento e preconceitos é explorada mais plenamente no Capítulo 5 por Van Tharp. Muitas estratégias de opções existem apenas no contexto do mercado de opções. As várias opções que vendem combinações são exemplos disso. Mas as opções também são freqüentemente usadas para alavancar uma visão específica do mercado. Isso envolve a análise do gráfico básico do instrumento subjacente, ou do pai, e, em seguida, voltei para o mercado de opções para alavancar a oportunidade de negociação. No capítulo 6, a Gfeller leva o leitor através desta análise básica do gráfico de barras e da forma como é alavancada no mercado de futuros e no mercado de opções. O ponto de partida é um plano de negociação claramente definido com regras. Ele argumenta que as opções de venda efetivamente limitam o potencial de lucro. Ele vê as opções de compra como uma forma de aumentar o potencial de lucro, mas apenas se o comerciante sabe exatamente o que ele está tentando alcançar. Esta é a guerra de guerrilha, com greves curtas e acentuadas - acerte e corre o comércio. O horizonte de curto prazo é necessário por causa do impacto da queda do tempo em todas as posições de opções. Embora o capítulo 8 de Jim Yates se chame Stock Market Hi-Lo Poker, o título esconde uma discussão informada sobre o uso de probabilidades e probabilidades para efetivamente negociar opções. O poker Hi-Low cria dois vencedores - a pessoa com a mão mais alta e a mão mais baixa. Isto é diretamente comparável a um resultado de alta e baixa depois de uma entrada comercial. Enquanto um jogo de poker começa com um número conhecido de cartas, o jogo de troca de opções começa com um preço conhecido, ou mais efetivamente, uma tendência conhecida. Yates mostra como trocar opções em vez de usar as opções premium como uma ferramenta especulativa. Sua análise baseia-se na distribuição normal de aumentos de preços e quedas que se assemelham a uma curva de sino. Esta é a distribuição da volatilidade. Ele acredita que a regressão para a análise média fornece os melhores pontos de entrada e saída. Seu objetivo é negociar de alta probabilidade que desvanece a tendência de volatilidade. O YAT examina mais de perto a matemática da negociação de opções e discute como a opção comerciante pode construir uma tabela de probabilidades. De longe, o capítulo mais difícil é o uso de Stradds sobrepostas. Aqui Dufield fornece uma explicação clara de straddle, e 3 opções straddle estratégias. O que é importante é a discussão sobre sobreposições de estradas. Ele explica claramente o processo de legging em uma estratégia de straddle, usando uma série de três posições de opções abertas como um hedge contra uma possível reversão da direção do mercado. Em particular, ele sugere isso e as estratégias associadas são muito aplicáveis aos mercados superaquecidos porque permitem que o comerciante participe da última ascensão de um mercado de touro com um mínimo de risco. As opções são amplamente consideradas como uma forma de controlar o risco porque, ao contrário dos futuros, o risco é limitado ao valor pago pelo prêmio. Os futuros expõem os comerciantes a riscos ilimitados e a altos custos de margem. Além disso, as séries de opções são estruturadas para que os níveis de greve ou exercício permitam ao comerciante criar estratégias que não estejam disponíveis com futuros. Para os comerciantes de spread interessados em lucrar com a diferença absoluta de preços entre dois contratos de futuros para o mesmo mercado ou entre duas commodities relacionadas, as opções oferecem estratégias de negociação adicionais. A Frost considera estes em detalhes práticos no Capítulo 10. Ele examina sete possíveis resultados de mercado para cada um dos seus três exemplos espalhados. Ele compara os resultados com o uso de um spread de futuros e da utilização de uma distribuição de opções. Trata-se de negociação prática detalhada e, embora não seja além da capacidade de comerciantes privados, requer uma experiência considerável. A negociação de programas é restrita a jogadores de mercado muito grandes e, geralmente, não cai nos regulamentos sobre valores mobiliários. Do nosso ponto de vista como comerciantes privados, é útil saber o que é, como ele se desenvolveu, como funciona e os impactos potenciais em nosso mercado. O impacto dos dias triplos de bruxa nos Estados Unidos tem um impacto no preço de expiração das opções na Austrália. Estes dias ocorrem na terceira sexta-feira de março, junho, setembro e dezembro. Muitas vezes, há uma volatilidade extraordinária, já que o mercado de ações dos EUA, as opções de índice e os futuros contratos de índice expiram no mesmo dia. A explicação de Jon Najarians sobre o comércio de programas é clara e recomenda a leitura de fundo. Estratégias de negociação de opções mais complexas foram descritas como um jogo de xadrez 3-D. As dimensões são preço, tempo e volatilidade. Negociar as diferenças entre volatilidade implícita e volatilidade estatística é a terceira etapa das estratégias de negociação de opções. A volatilidade estatística mede o quão volátil o comportamento dos preços do ativo subjacente foi superior aos dias anteriores, ou semanas, ou meses. Isso às vezes é referido como volatilidade histórica. As estratégias discutidas por Yates são projetadas para desaparecer os extremos da volatilidade na expectativa de que a volatilidade retornará à normalidade. Ele discute cinco maneiras diferentes de tirar proveito da volatilidade. O comércio de opções não é para todos. É um mercado complexo e sofisticado e os perigos muito reais são disfarçados pelos retornos impressionantes acumulados por alguns em detrimento de muitos. Seu objetivo é evitar manter uma das 85 posições perdedoras. Este livro apresenta muitas estratégias destinadas a levá-lo entre as 15 posições vencedoras.
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